مایکروسافت در جدیدترین تغییر ساختار گزارشدهی مالی خود، برای نخستینبار درآمد فصلی واحد ابری Azure را بهصورت دلاری اعلام خواهد کرد. این اقدام که در ارائهای رسمی در روز چهارشنبه اعلام شد، گامی مهم در جهت شفافسازی عملکرد این غول فناوری در برابر سرمایهگذاران است. مایکروسافت که تا پیش از این تنها نرخ رشد سالانه Azure را گزارش میداد، اکنون با این تغییر میخواهد تصویر دقیقتری از کسبوکار خود در برابر رقبایی مانند آمازون وب سرویس (AWS) و گوگل کلود ارائه دهد.
تغییر در ساختار بخشهای عملیاتی
بر اساس این گزارش که به نقل از CNBC منتشر شده، مایکروسافت تعداد بخشهای عملیاتی داخلی خود را از سه به دو بخش کاهش داده است. پیش از این، این ساختار از سال ۲۰۱۵ به اجرا درآمده بود. ساتیا نادلا، مدیرعامل مایکروسافت، در این ارائه نوشته است: «تحت این ساختار گزارشدهی، Azure بهطور خالصتری به پلتفرم مصرفمحور و زیرساخت کسبوکار ما تبدیل میشود.»
دو بخش جدید: Agents and Infra و Devices and Consumer
بخش اول یعنی «Agents and Infra» شامل Azure، محصولات ابری Microsoft ۳۶۵، لایسنسهای سرور و بهرهوری، راهحلهای صنعتی و خدمات پشتیبانی خواهد بود. بخش دوم یعنی «Devices and Consumer» شامل جستجو و تبلیغات، ایکسباکس، درآمد حاصل از فروش دستگاهها و لایسنسهای سیستمعامل ویندوز به تولیدکنندگان سختافزار میشود. این تفکیک به مایکروسافت اجازه میدهد تا رشد دستیارهای هوش مصنوعی خود مانند Microsoft ۳۶۵ Copilot و GitHub Copilot را بهوضوح نشان دهد.
حذف برخی خدمات از Azure و تأثیر بر شفافیت
یکی از تغییرات مهم دیگر این است که Azure دیگر شامل سرویسهای ابری گیتهاب، سرویسهای ابری توسعهدهندگان، دستیار Security Copilot و سرویسهای ابری حوزه سلامت و علوم زیستی نخواهد بود. این سرویسها پیش از این در گزارش Azure ادغام شده بودند. نادلا تأکید کرده است که Azure اکنون بهصورت خالصتری به کسبوکار مصرفمحور و زیرساخت تبدیل میشود. این تغییر به سرمایهگذاران کمک میکند تا عملکرد واقعی پلتفرم ابری اصلی مایکروسافت را بدون اختلاط با سایر خدمات ارزیابی کنند.
پسزمینه رقابت در بازار ابری
آمازون از سال ۲۰۱۵ درآمد AWS را بهصورت جداگانه گزارش میدهد و گوگل نیز از سال ۲۰۲۰ درآمد گوگل کلود را اعلام کرده است. مایکروسافت تا پیش از این تنها نرخ رشد سالانه Azure را ارائه میداد و از سال گذشته فروش سالانه را نیز منتشر کرده بود. این اقدام جدید، مایکروسافت را در سطح شفافیت با رقبای اصلی خود قرار میدهد. تحلیلگران استیفل در ماه جولای تخمین زدهاند که حدود نیمی از رشد درآمد Azure در سال مالی ۲۰۲۶ از شرکت OpenAI ناشی شده است. همچنین شرکت Anthropic نیز بهتدریج به Azure متکیتر شده است.
نقش هوش مصنوعی در رشد Azure
واحد Azure یکی از بزرگترین بهرهبرداران از رونق هوش مصنوعی بوده است. مشتریان برای دسترسی به مدلهای هوش مصنوعی جهت توسعه عاملها و ابزارهای جدید به زیرساختهای ابری روی میآورند. نادلا در این زمینه نوشته است: «شکی نیست که هوش مصنوعی یک تغییر عمیق در فناوری و کسبوکار است. این تغییر در حال تغییر آنچه میسازیم و نحوه کار ماست، و مرزهای بین محصولات ما را محو کرده و مدلهای کسبوکار ما را دوباره شکل میدهد.»
تأثیر بر سرمایهگذاران و تحلیلگران
با این تغییرات، سرمایهگذاران میتوانند درک بهتری از حاشیه سود و رشد واقعی Azure داشته باشند. مایکروسافت همچنین دو سال صورتهای مالی بازسازیشده و راهنمایی تعدیلشده ارائه خواهد کرد، اما دیگر هزینهها و حاشیه سود عملیاتی بخشهای قدیمی را نشان نخواهد داد. این شفافیت میتواند به تحلیل دقیقتر و اعتماد بیشتر بازار منجر شود. در حال حاضر، مایکروسافت بیش از ۳۰ میلیون صندلی پولی برای Microsoft ۳۶۵ Copilot دارد (از ۲۰ میلیون در آوریل) که نشاندهنده استقبال از محصولات هوش مصنوعی است.
جمعبندی تحلیلی
تغییر ساختار گزارشدهی مایکروسافت نهتنها یک اقدام فنی، بلکه یک سیگنال استراتژیک است. با جدا کردن Azure از خدمات جانبی، این شرکت میخواهد نشان دهد که هسته اصلی کسبوکار ابری آن مبتنی بر مصرف واقعی است و نه ترکیبی از محصولات مختلف. این اقدام میتواند به رقابت سالمتر در بازار ابری کمک کند و سرمایهگذاران را قادر سازد تا عملکرد مایکروسافت را با AWS و گوگل کلود مقایسه کنند. با توجه به نقش فزاینده هوش مصنوعی، شفافیت در گزارشدهی Azure میتواند ارزش سهام مایکروسافت را در میان مدت افزایش دهد.