مایکروسافت در یک تغییر ساختاری مهم اعلام کرده است که برای اولین بار درآمد سهماهه واحد ابری Azure خود را بهصورت دلاری گزارش خواهد کرد. این تصمیم که در یک ارائه رسمی در روز چهارشنبه اعلام شد، گامی بزرگ در جهت شفافسازی مالی برای سرمایهگذاران و تحلیلگران محسوب میشود. تا پیش از این، مایکروسافت تنها نرخ رشد سالانه Azure را منتشر میکرد و از سال گذشته نیز فروش سالانه را بهصورت مطلق اعلام کرده بود، اما حالا با گزارش فصلی، تصویر دقیقتری از رقابت با Amazon Web Services و Google Cloud ارائه میدهد.
تغییر در ساختار گزارشدهی: از سه بخش به دو بخش
مایکروسافت همچنین تعداد بخشهای عملیاتی داخلی خود را از سه به دو بخش کاهش داده است. این ساختار قبلی از سال ۲۰۱۵ برقرار بود. بخشهای جدید «عوامل و زیرساخت» (Agents & Infra) و «دستگاهها و مصرفکننده» (Devices & Consumer) نام دارند. در بخش اول، Azure همراه با محصولات ابری Microsoft ۳۶۵، مجوزهای سرور و بهرهوری، راهحلهای صنعتی و خدمات پشتیبانی قرار میگیرد. بخش دوم شامل جستجو و تبلیغات، Xbox، فروش دستگاهها و مجوزهای سیستمعامل ویندوز به تولیدکنندگان سختافزار است.
ساتیا نادلا، مدیرعامل مایکروسافت، در این ارائه نوشته است: «تحت این ساختار گزارشدهی، Azure بهطور خالصتر به کسبوکار پلتفرم و زیرساخت مبتنی بر مصرف ما تبدیل میشود.» این یعنی درآمد Azure دیگر شامل خدمات ابری گیتهاب، سرویسهای ابری توسعهدهندگان، دستیار Security Copilot و محصولات ابری سلامت و علوم زیستی نخواهد بود. این موارد پیشتر در سال ۲۰۲۱ به رشد Azure اضافه شده بودند و حالا با حذف آنها، شفافیت بیشتری ایجاد میشود.
تأثیر هوش مصنوعی بر رشد Azure
واحد Azure مایکروسافت یکی از بزرگترین بهرهبرداران از رونق هوش مصنوعی بوده است. مشتریان برای دسترسی به مدلهای پیشرفته هوش مصنوعی و توسعه عاملهای جدید به سمت پلتفرمهای ابری بزرگ میروند. تحلیلگران Stifel در ماه ژوئیه تخمین زدهاند که حدود نیمی از رشد درآمد Azure در سال مالی ۲۰۲۶ از سوی OpenAI تأمین میشود. همچنین Anthropic نیز بهطور فزایندهای به ابر مایکروسافت وابسته شده است. نادلا در این زمینه گفته: «شکی نیست که هوش مصنوعی یک تغییر عمیق در فناوری و کسبوکار است. این تغییر در حال تغییر آنچه میسازیم و نحوه عملکرد ماست و مرزهای بین محصولات ما را محو کرده و مدلهای کسبوکار ما را دوباره شکل میدهد.»
رقابت با AWS و Google Cloud
آمازون از سال ۲۰۱۵ درآمد AWS را افشا کرده است و گوگل نیز از سال ۲۰۲۰ مجموع درآمد Google Cloud Platform و اشتراکهای بهرهوری Workspace را گزارش میدهد. مایکروسافت تا کنون تنها نرخ رشد Azure را اعلام میکرد و حالا با این تغییر، گام مهمی در راستای همسطحسازی با رقبا برداشته است. این شفافیت میتواند اعتماد سرمایهگذاران را افزایش دهد و تحلیل دقیقتری از سهم بازار ابری فراهم کند.
جزئیات بیشتر درباره بخشهای جدید
در بخش «عوامل و زیرساخت»، مایکروسافت میتواند رشد مجموعهای از دستیاران هوش مصنوعی مانند Microsoft ۳۶۵ Copilot برای مشتریان تجاری و GitHub Copilot را به نمایش بگذارد. این شرکت در ماه ژوئیه اعلام کرده بود که بیش از ۳۰ میلیون صندلی پولی برای Copilot ۳۶۵ دارد که از ۲۰ میلیون صندلی در ماه آوریل افزایش یافته است. همچنین مایکروسافت دو سال از نتایج مالی بازسازیشده و راهنمایی تعدیلشده را ارائه خواهد داد، اما دیگر هزینهها و حاشیه سود عملیاتی برای سه بخش قدیمی را نشان نخواهد داد.
تحلیل و پیامدها برای بازار
این تغییر ساختاری نشاندهنده بلوغ بیشتر کسبوکار ابری مایکروسافت و تمایل آن به شفافیت بیشتر است. برای سرمایهگذاران، گزارش درآمد واقعی Azure بهصورت فصلی به معنای قابلیت مقایسه بهتر با AWS و Google Cloud است. همچنین حذف سرویسهای جانبی از Azure باعث میشود که رشد واقعی هسته اصلی ابر مایکروسافت قابل مشاهده باشد. با توجه به وابستگی شدید به هوش مصنوعی، این شفافیت میتواند برآوردهای درآمدی را دقیقتر کند و نوسانات بازار را کاهش دهد. تحلیلگران BofA معتقدند که سرمایهگذاران در حال دستکمگرفتن توانایی مایکروسافت در تمایز در حوزه هوش مصنوعی هستند. این تغییر میتواند به افزایش قیمت سهم مایکروسافت در بلندمدت کمک کند، زیرا اعتماد به اطلاعات مالی افزایش مییابد.
جمعبندی تحلیلی
تصمیم مایکروسافت برای افشای درآمد فصلی Azure، فراتر از یک تغییر ساده گزارشدهی است. این حرکت نشاندهنده بلوغ بازار ابری و فشار رقابتی برای شفافیت است. مایکروسافت با این کار نهتنها به سرمایهگذاران خود خدمت میکند، بلکه سیگنالی به رقبا میدهد که آماده رقابت شفافتر است. در عین حال، تمرکز بر هوش مصنوعی بهعنوان موتور رشد اصلی، میتواند موقعیت مایکروسافت را در برابر غولهایی مانند آمازون و گوگل تقویت کند. برای کاربران عادی و کسبوکارها، این شفافیت به معنای پیشبینیپذیری بیشتر در هزینههای ابری و احتمالاً نوآوریهای سریعتر است. بازار باید منتظر گزارشهای فصلی آینده باشد تا تأثیر واقعی این تغییر را ببیند.