به گزارش سایت طلا، پیروزی گسترده حزب دموکرات در انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا، در حالی به یکی از متغیرهای جدید اثرگذار بر بازارهای مالی تبدیل شده که سرمایه‌گذاران همچنان با پیامدهای جنگ ایران، افزایش تورم ناشی از رونق هوش مصنوعی و رشد فزاینده بدهی‌های بزرگ‌ترین اقتصاد جهان دست‌وپنجه نرم می‌کنند.
واکنش اولیه بازارها به نتایج انتخابات در روز چهارشنبه چندان چشمگیر نبود و شاخص‌های سهام اروپا افزایش یافتند، اما فعالان بازار انتظار دارند نوسانات در ماه‌های آینده ادامه پیدا کند. در این میان، دو موضوع بیش از سایر عوامل مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار گرفته است: چشم‌انداز تحولات جنگ ایران و آینده سیاست‌های مالی و هزینه‌کرد دولت آمریکا.
تداوم جنگ ایران؛ تهدیدی برای بازار سهام و اوراق قرضه
مایک بل، رئیس بخش راهبرد بازار در شرکت مدیریت دارایی RBC BlueBay، با اشاره به پیامدهای احتمالی سیاست خارجی دونالد ترامپ پس از انتخابات گفت: مهم‌ترین ریسک پیش روی بازارها این است که رئیس‌جمهور آمریکا پس از پشت سر گذاشتن انتخابات میان‌دوره‌ای، تصمیم به تشدید تنش‌ها در خاورمیانه بگیرد.
به گفته وی، در صورت افزایش تنش‌ها و صعود مجدد قیمت انرژی، بازار سهام و اوراق قرضه ممکن است به‌طور هم‌زمان تحت فشار قرار گیرند.
در شرایطی که جنگ ایران همچنان ادامه دارد، قیمت نفت بالاتر از ۱۰۰ دلار در هر بشکه باقی مانده و افزایش هزینه سوخت، مصرف‌کنندگان و کسب‌وکارها را با فشار بیشتری مواجه کرده است. بانک‌های مرکزی نیز نسبت به سرایت این وضعیت به موج گسترده‌تری از افزایش قیمت‌ها و ضرورت بالا بردن بیشتر نرخ بهره هشدار می‌دهند.
فدرال رزرو آمریکا بیش از پنج سال است که در دستیابی به هدف تورمی خود ناکام مانده است. از سوی دیگر، تورم منطقه یورو در ماه اکتبر تحت تأثیر افزایش هزینه انرژی به ۴ درصد رسید که بالاترین سطح طی سه سال گذشته محسوب می‌شود. داده‌های منتشرشده نشان می‌دهد احتمال افزایش بیشتر تورم در ماه‌های آینده وجود دارد؛ موضوعی که انتظارات بازار برای افزایش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا در ماه دسامبر را تقویت کرده است.
تحلیلگران معتقدند با وجود نتایج انتخابات، ریسک‌های ژئوپلیتیکی همچنان در سطح بالایی باقی می‌ماند؛ چراکه کنترل سیاست خارجی آمریکا همچنان در اختیار دونالد ترامپ است.
علاوه بر جنگ ایران، تحولات مربوط به بازداشت نیکلاس مادورو، رئیس‌جمهور ونزوئلا، توسط آمریکا و تهدیدهای تعرفه‌ای ترامپ علیه متحدان اروپایی بر سر موضوع گرینلند نیز در ماه‌های گذشته سرمایه‌گذاران را غافلگیر کرده بود.
هولگر اشمیدینگ، اقتصاددان ارشد بانک برنبرگ، در این زمینه گفت: به نظر می‌رسد باید خود را برای دو سال پایانی ریاست‌جمهوری ترامپ و نوسانات قابل‌توجه ناشی از سیاست خارجی آمریکا آماده کنیم.
هوش مصنوعی زیر ذره‌بین دموکرات‌ها
یکی دیگر از موضوعات مهم پس از پیروزی دموکرات‌ها، احتمال افزایش نظارت‌های قانونی بر صنعت هوش مصنوعی است؛ مسئله‌ای که می‌تواند بر روند توسعه این بخش و سرمایه‌گذاری‌های گسترده در آن تأثیر بگذارد.
نظرسنجی‌ها نشان می‌دهد رأی‌دهندگان دموکرات خواهان کنترل و نظارت بیشتر بر فعالیت‌های مرتبط با هوش مصنوعی هستند. از همین رو، سرمایه‌گذاران انتظار دارند کنگره تحت کنترل دموکرات‌ها، بررسی و نظارت دقیق‌تری بر این صنعت اعمال کند.
با این حال، بازارهای سهام جهانی پس از نوسانات اولیه بار دیگر روند صعودی در پیش گرفتند و معاملات آتی سهام آمریکا نیز پس از افتی که در طول شب به حدود ۲ درصد رسیده بود، بهبود یافت.
سیما شاه، استراتژیست ارشد جهانی در شرکت مدیریت دارایی پرینسیپال، معتقد است هوش مصنوعی بخش جدایی‌ناپذیر از موتور رشد اقتصادی آمریکا است و هر دولتی تلاش خواهد کرد ضمن حمایت از توسعه این صنعت، نگرانی‌های مربوط به هزینه‌ها و توان مالی مصرف‌کنندگان را نیز در نظر بگیرد.
وی همچنین اشاره کرد که از پایان جنگ جهانی دوم تاکنون، شاخص S&P ۵۰۰ در تمامی دوره‌های یک‌ساله پس از انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا با رشد همراه بوده است.
افزایش بدهی آمریکا و نگرانی از فشار بر بازار اوراق قرضه
در کنار تحولات ژئوپلیتیکی و هوش مصنوعی، افزایش بدهی دولت آمریکا به یکی دیگر از مهم‌ترین نگرانی‌های بازارهای مالی تبدیل شده است.
شتاب سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های هوش مصنوعی و افزایش بدهی دولت‌ها، هزینه استقراض را به سطوحی رسانده که در چند دهه اخیر کمتر مشاهده شده است. این وضعیت، آسیب‌پذیری‌های ساختاری بازارهای مالی را بیش از گذشته نمایان کرده است.
سیما شاه تأکید کرد که سیاست‌های مالی دولت آمریکا پس از انتخابات، به دلیل محدودیت‌های بیشتر، اهمیت ویژه‌ای برای سرمایه‌گذاران خواهد داشت.
بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا روز چهارشنبه کاهش یافت. تحلیلگران معتقدند یکی از دلایل این اتفاق، کاهش نگرانی‌ها درباره وعده انتخاباتی ترامپ برای پرداخت چک‌های ۵ هزار دلاری به شهروندان آمریکایی در صورت پیروزی جمهوری‌خواهان بوده است؛ وعده‌ای که با نتیجه انتخابات عملاً از دستور کار خارج شده است.
فینیکس کالن، رئیس جهانی تحقیقات بازارهای نوظهور در بانک سوسیته ژنرال، معتقد است کنترل کنگره توسط دموکرات‌ها می‌تواند به نظارت سخت‌گیرانه‌تر بر سیاست‌های مالی و محدود شدن توان ترامپ برای افزایش هزینه‌های دولتی منجر شود.
به گفته وی، این شرایط محدودیت‌های بیشتری بر سیاست مالی آمریکا اعمال می‌کند و می‌تواند تا حدودی از فشار بر بازده اوراق قرضه دولتی این کشور بکاهد.
نگرانی‌ها درباره حجم بدهی دولت آمریکا که اخیراً از مرز ۴۰ تریلیون دلار عبور کرده، یکی از عوامل اصلی افزایش بازده اوراق قرضه دولتی در سال جاری بوده است.
سرنوشت سیاست مالی آمریکا در دسامبر مشخص می‌شود
کنگره آمریکا بررسی اختلافات بحث‌برانگیز درباره بودجه سال مالی ۲۰۲۷ را به پس از انتخابات میان‌دوره‌ای موکول کرده است. اکنون نمایندگان تا ۱۱ دسامبر فرصت دارند درباره توافق تأمین مالی دولت به نتیجه برسند.
از سوی دیگر، انتظار نمی‌رود مهلت افزایش سقف بدهی آمریکا تا اواخر سال ۲۰۲۷ فرا برسد. با این حال، دموکرات‌ها ممکن است از موعد موسوم به «تاریخ X» به‌عنوان اهرم فشار در مذاکرات با جمهوری‌خواهان درباره هزینه‌های دولتی و سیاست‌های مالیاتی استفاده کنند و در ازای موافقت با افزایش سقف استقراض، امتیازاتی مطالبه کنند.
در مجموع، تحلیلگران انتظار دارند نوسانات بازارهای جهانی در ماه‌های آینده ادامه داشته باشد.
سیما شاه در جمع‌بندی چشم‌انداز بازارها گفت: سرمایه‌گذاران باید خود را برای دوره‌ای پرتنش و همراه با نوسانات شدید در طول سال آینده آماده کنند.