به گزارش سایت طلا، بازار صندوق‌های کالایی بورس در معاملات امروز تحت تأثیر تحولات سیاسی و کاهش انتظارات تورمی، یکی از روزهای منفی خود را پشت سر گذاشت. انتشار اخبار امیدوارکننده درباره کاهش تنش‌ها میان ایران و آمریکا و احتمال پیشرفت در مسیر مذاکرات، فشار فروش را در بازار ارز و طلا افزایش داد و این روند به معاملات صندوق‌های مبتنی بر طلا و نقره نیز سرایت کرد.
در شرایطی که بخشی از سرمایه‌گذاران با هدف حفظ ارزش دارایی‌های خود در ماه‌های گذشته به سمت صندوق‌های طلا و نقره حرکت کرده بودند، تغییر انتظارات سیاسی و کاهش قیمت دارایی‌های پایه باعث شد معامله‌گران با احتیاط بیشتری وارد معاملات شوند و بخشی از موقعیت‌های سرمایه‌گذاری خود را نقد کنند.
تمام صندوق‌های طلا و سکه در محدوده منفی معامله شدند
بررسی معاملات امروز نشان می‌دهد هر ۳۶ صندوق طلا و سکه فعال در بازار سرمایه، در پایان معاملات با افت قیمت مواجه شدند. میزان کاهش قیمت این صندوق‌ها از صفر تا منفی ۳ درصد متغیر بود و هیچ‌یک از صندوق‌های مورد بررسی نتوانستند معاملات خود را در محدوده مثبت به پایان برسانند.
این هم‌جهتی در افت قیمت‌ها نشان می‌دهد فضای عمومی بازار صندوق‌های طلا تحت تأثیر کاهش قیمت دارایی‌های پایه و تغییر انتظارات سرمایه‌گذاران قرار گرفته است.
در پایان معاملات، ارزش سفارش‌های خرید صندوق‌های طلا و سکه به ۱۰۴ میلیارد و ۹۰۰ میلیون تومان رسید؛ در حالی که ارزش سفارش‌های فروش حدود ۸۹ میلیارد و ۴۰۰ میلیون تومان ثبت شد.
با وجود ثبت ارزش بالاتر سفارش‌های خرید نسبت به فروش، جریان نقدینگی حقیقی‌ها تصویر متفاوتی از رفتار معامله‌گران ارائه می‌دهد. بر اساس آمار معاملات، سرمایه‌گذاران حقیقی در مجموع ۹۴۹ میلیارد تومان پول از صندوق‌های طلا و سکه خارج کردند.
این میزان خروج پول نشان‌دهنده افزایش تمایل بخشی از سرمایه‌گذاران به نقد کردن واحدهای سرمایه‌گذاری خود در واکنش به تحولات سیاسی و کاهش قیمت طلاست.
صندوق‌های نقره هم از موج ریزش در امان نماندند
بازار صندوق‌های نقره نیز امروز شرایط مشابهی را تجربه کرد. هر ۱۶ نماد این صندوق‌ها در بورس کالا در پایان معاملات در محدوده صفر تا منفی ۴ درصد قرار گرفتند و همگی با افت قیمت یا بدون تغییر نسبت به قیمت پایانی پیشین معامله شدند.
بر اساس آمار ثبت‌شده، ارزش سفارش‌های خرید صندوق‌های نقره در پایان معاملات به ۲۳ میلیارد و ۹۰۰ میلیون تومان رسید و ارزش سفارش‌های فروش نیز حدود ۷ میلیارد و ۱۰۰ میلیون تومان بود.
با این حال، برخلاف صندوق‌های طلا، جریان پول حقیقی در صندوق‌های نقره مثبت گزارش شد و در پایان معاملات ۹۵ میلیارد تومان سرمایه جدید وارد این صندوق‌ها شد.
این تفاوت در رفتار جریان نقدینگی می‌تواند نشان‌دهنده تفاوت نگاه سرمایه‌گذاران به فرصت‌های قیمتی در بازار طلا و نقره باشد. به بیان دیگر، بخشی از سرمایه‌گذاران در شرایط افت قیمت‌ها، صندوق‌های نقره را برای ورود سرمایه جذاب‌تر ارزیابی کرده‌اند؛ هرچند ورود پول به این صندوق‌ها به معنای پایان روند نزولی قیمت نیست.
اوراق سلف سکه مرکزی هم منفی شد
در کنار افت صندوق‌های طلا و نقره، معاملات اوراق سلف استاندارد سکه مرکزی با نماد «عسکه۲» نیز امروز با کاهش قیمت به پایان رسید.
قیمت این اوراق با افت ۰.۹۳ درصدی به ۲ میلیون و ۵۶۳ هزار و ۸۴ ریال رسید.
این اوراق معادل یک‌هزارم قطعه سکه تمام بهار آزادی طرح امام خمینی (ره) است و به همین دلیل می‌توان از اختلاف قیمت آن با ارزش متناظر سکه در بازار فیزیکی برای بررسی وضعیت قیمتی این ابزار استفاده کرد.
بر اساس اطلاعات معاملات امروز، فاصله قیمت اوراق «عسکه۲» با قیمت سکه تمام بهار آزادی طرح جدید در بازار فیزیکی به حدود ۴ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان رسید؛ به این معنا که قیمت متناظر سکه از طریق این اوراق پایین‌تر از نرخ سکه در بازار فیزیکی قرار گرفته است.
این اختلاف قیمت می‌تواند تحت تأثیر انتظارات معامله‌گران، شرایط عرضه و تقاضا، ویژگی‌های معاملاتی اوراق و چشم‌انداز آتی بازار سکه شکل گرفته باشد.
کاهش تنش‌های سیاسی چگونه بازار طلا را تحت تأثیر قرار داد؟
یکی از مهم‌ترین عوامل اثرگذار بر معاملات امروز، انتشار اخبار مربوط به احتمال پیشرفت مذاکرات ایران و آمریکا و کاهش سطح تنش‌های سیاسی بود
در ماه‌های گذشته، افزایش ریسک‌های سیاسی و نگرانی از تشدید تنش‌ها، یکی از عوامل تقویت تقاضای احتیاطی در بازار ارز و طلا محسوب می‌شد. در چنین فضایی، بخشی از سرمایه‌گذاران برای پوشش ریسک‌های اقتصادی و سیاسی، خرید طلا، سکه و واحدهای صندوق‌های مبتنی بر این دارایی‌ها را در دستور کار قرار داده بودند.
اکنون با انتشار سیگنال‌های مثبت دیپلماتیک، بخشی از این انتظارات تغییر کرده است. کاهش نگرانی‌ها درباره آینده تنش‌ها می‌تواند تقاضای احتیاطی برای دارایی‌های امن را کاهش دهد و به افت قیمت دلار و طلا در بازار داخلی منجر شود.
از سوی دیگر، قیمت صندوق‌های طلا تنها به نرخ دلار وابسته نیست و عواملی مانند قیمت جهانی اونس، حباب معاملاتی صندوق‌ها، میزان عرضه و تقاضا و انتظارات سرمایه‌گذاران نیز در تعیین قیمت آنها نقش دارند.
آیا ریزش صندوق‌های طلا ادامه‌دار خواهد بود؟
معاملات امروز نشان می‌دهد بازار صندوق‌های طلا و نقره در برابر اخبار سیاسی حساسیت بالایی دارد و تغییر انتظارات معامله‌گران می‌تواند در مدت کوتاهی جریان نقدینگی را تغییر دهد.
در صورتی که اخبار مثبت درباره مذاکرات ایران و آمریکا ادامه پیدا کند و قیمت دلار و طلا در بازار آزاد نیز به روند کاهشی خود ادامه دهند، احتمال تداوم فشار فروش در صندوق‌های طلا وجود خواهد داشت.
با این حال، اگر اخبار مذاکرات با ابهام یا مانع جدیدی مواجه شود، احتمال بازگشت تقاضای احتیاطی و تغییر مسیر معاملات نیز وجود دارد.
نکته مهم در معاملات امروز، تفاوت رفتار سرمایه‌گذاران حقیقی در صندوق‌های طلا و نقره بود؛ به‌طوری‌که در شرایط خروج ۹۴۹ میلیارد تومان پول از صندوق‌های طلا، صندوق‌های نقره شاهد ورود ۹۵ میلیارد تومان سرمایه جدید بودند.
این موضوع نشان می‌دهد اگرچه فضای عمومی بازار دارایی‌های مبتنی بر فلزات گران‌بها منفی بوده، اما رفتار سرمایه‌گذاران در همه ابزارهای مالی یکسان نبوده است.
در مجموع، روز معاملاتی امروز را می‌توان روز غلبه فشار فروش بر صندوق‌های طلا و نقره دانست؛ روزی که در آن تمامی صندوق‌های بررسی‌شده در محدوده منفی قرار گرفتند، اما مسیر ورود و خروج پول حقیقی در دو گروه متفاوت بود. اکنون ادامه روند بازار بیش از هر چیز به تحولات سیاسی، مسیر قیمت دلار و اونس جهانی و واکنش معامله‌گران به اخبار جدید بستگی خواهد داشت.