شرکت فرانسوی خزانهداری بیتکوین Capital B روز چهارشنبه از دریافت ۷.۶ میلیون یورو (۸.۸ میلیون دلار) از آدام بک، بنیانگذار Blockstream و یکی از چهرههای برجسته تاریخ بیتکوین، خبر داد. این سرمایهگذاری در قالب یک عرضه خصوصی سهام با ۱۵.۴ درصد صرف نسبت به قیمت بسته شدن ۱ سپتامبر انجام شده است. به گزارش The Block، این حرکت نشاندهنده اعتماد عمیق بک به استراتژی بیتکوین به عنوان دارایی ذخیره شرکتی است و میتواند سیگنالی مثبت برای سایر سرمایهگذاران نهادی باشد.
جزئیات معامله و شرایط قرارداد
بر اساس بیانیه رسمی Capital B، این عرضه شامل ۱۳.۱۸ میلیون سهم جدید به قیمت ۰.۵۸ یورو (۰.۶۷ دلار) به ازای هر سهم است. به هر سهم چهار وارنت (warrant) با قیمتهای اعمال متفاوت پیوست شده است: دو وارنت با قیمت ۰.۷۵ یورو (۰.۸۷ دلار)، یک وارنت با قیمت ۰.۹۸ یورو (۱.۱۳ دلار) و یک وارنت با قیمت ۱.۲۷ یورو (۱.۴۷ دلار). تمامی این وارنتها پنج ساله هستند. اگر تمام ۵۲.۷ میلیون وارنت اعمال شود، Capital B مبلغ ۴۹.۴ میلیون یورو (۵۷ میلیون دلار) اضافی دریافت خواهد کرد و سهام متناظر را منتشر میکند. همچنین شرکت میتواند در صورتی که میانگین قیمت وزنی حجم ۲۰ روزه سهام از ۱۳۰ درصد قیمت اعمال وارنت فراتر رود، دوره اعمال تسریعشده را فعال کند. انتظار میرود این عرضه در ۳ سپتامبر یا چند روز بعد بسته شود.
برنامه افزایش ذخایر بیتکوین به ۳,۵۲۱ واحد
Capital B اعلام کرده است که با استفاده از عواید این عرضه و عملیات جاری، میتواند ۳۷۶ بیتکوین دیگر خریداری کند و بدین ترتیب ذخایر خود را از ۳,۱۴۵ بیتکوین به ۳,۵۲۱ بیتکوین افزایش دهد. این شرکت در رتبهبندی ۱۹۸ شرکت عمومی که توسط Bitcoin Treasuries رصد میشود، جایگاه ۲۶ را به خود اختصاص داده است. پیش از این نیز در ماه مه، Capital B یک دور تأمین مالی ۱۵.۲ میلیون یورویی (۱۸ میلیون دلاری) با مشارکت آدام بک و مدیر دارایی TOBAM انجام داد که میتوانست منجر به خرید ۱۸۲ بیتکوین و افزایش ذخایر به ۳,۱۲۵ واحد شود.
سهم آدام بک در Capital B
- پس از این عرضه، سهام عادی بک از ۱۴.۸۲ درصد به ۱۷.۷۷ درصد افزایش مییابد.
- اگر تمام وارنتهای صادرشده اعمال شوند، سهم او میتواند تا ۲۷.۸ درصد بالا برود.
پیشزمینه و اهمیت سرمایهگذاری آدام بک
آدام بک، مخترع سیستم Hashcash که الهامبخش اثبات کار (Proof of Work) در بیتکوین بود، همواره از حامیان سرسخت این ارز دیجیتال محسوب میشود. سرمایهگذاریهای مکرر او در Capital B نشان میدهد که وی به مدل «خزانهداری بیتکوین» برای شرکتهای عمومی اعتقاد راسخ دارد. این مدل که توسط MicroStrategy (تحت مدیریت مایکل سیلر) رواج یافت، شرکتها را تشویق میکند تا بخش عمدهای از ذخایر نقدی خود را به بیتکوین تبدیل کنند و از آن به عنوان دارایی ضدتورمی استفاده کنند. Capital B نیز در ماه ژوئن اعلام کرده بود که در حال بررسی ابزار اعتبار دیجیتال برای بازار اروپا بر اساس الگوی STRC (Strategy) و SATA (Strive) است. این اقدام میتواند راه را برای محصولات مالی نوآورانه مبتنی بر بیتکوین در اروپا هموار کند.
وضعیت فعلی بازار بیتکوین
بر اساس دادههای قیمتی The Block، بیتکوین در زمان انتشار این خبر در محدوده ۷۷,۰۰۰ دلار معامله میشود و در هفته گذشته بین ۷۶,۸۰۰ تا ۸۱,۶۰۰ دلار نوسان داشته است. این ثبات نسبی قیمت در کنار سرمایهگذاریهای کلان مانند حرکت آدام بک، میتواند نشانهای از بلوغ بازار و افزایش اعتماد سرمایهگذاران بلندمدت باشد.
تحلیل و چشمانداز
ورود سرمایه از سوی شخصیتی مانند آدام بک به یک شرکت خزانهداری بیتکوین، فراتر از یک معامله ساده مالی است. این اقدام به نوعی تأییدیهای برای استراتژی بیتکوین به عنوان یک دارایی استراتژیک شرکتی به شمار میرود. در شرایطی که شرکتهای بزرگ در سراسر جهان به دنبال تنوعبخشی به ذخایر خود در برابر تورم و بیثباتی ارزهای فیات هستند، چنین سرمایهگذاریهایی میتواند سایر شرکتهای اروپایی را ترغیب کند تا مسیر مشابهی را دنبال کنند. با این حال، باید توجه داشت که سرمایهگذاری در بیتکوین با نوسانات شدید قیمت همراه است و موفقیت این استراتژی در بلندمدت به عوامل متعددی از جمله پذیرش نهادی، قوانین نظارتی و شرایط اقتصاد کلان بستگی دارد. جمعبندی اینکه، حرکت آدام بک یک سیگنال قوی از سوی یک پیشگام صنعت است، اما سرمایهگذاران خرد باید با درک ریسکها و بر اساس تحلیل شخصی خود عمل کنند.